这是一个发生在上个世纪80年代香港戏班里的故事。戏班里顽皮捣蛋的武生阿贵（董玮 饰）经常扮鬼吓人，连戏班的台柱新少佳都经常被他捉弄，大家对他既气愤，亦无可奈何。 　　这次，当阿贵又扮鬼吓人时，岂料碰上了真鬼——潮州鬼。阿贵吓得屁滚尿流，幸好戏班里的老衣箱声叔（林正英 饰）这方面经验丰富，他得知潮州鬼生前被人分尸，死后才冤魂不散。为了让潮州鬼安息，声叔和阿贵决定找全潮州鬼的尸骸。不料却错挖了另一个恶鬼的尸骸，一时间，戏班被恶鬼弄得乌烟瘴气，声叔决定和阿贵一起扮天师吓走恶鬼。

本片拍於1979年，由性格明星羅烈自導自演，並邀得劉家良作武術指導。故事描述，白蓮教主（羅烈）六十餘歲，紅顏白髮，練就絕招，能閉全身穴道，武功高深莫測，卻甘作滿清鷹犬，暗中協助師侄高進忠（王龍威），消滅反清志士及破壞重建少林寺；洪文定（劉家輝）為少林英雄洪熙官之子，曾擊斃白之師弟白眉道人，名震江湖。白與高偵知洪住反清志士胡亞彪家中，夜襲殺胡及其妹，洪幸護著身懷六甲的胡妻（惠英紅）突圍逃走……

勤亲王（刘家辉 饰）微服南下来到广东，在机缘巧合之下遇见了劫富济贫的侠盗义士何真（汪禹 饰），此时何真刚刚盗得了一批来自官府的珠宝，意气风发，于是和勤亲王之间展开了一场财富上的较量。当地官府包围了两人所在的醉仙坊，要调查珠宝的下落，勤亲王甚至何真的本性并不坏，甚至充满了难得的正义感，只是缺乏调教，于是出面替何真解决了这个大麻烦，并且顺理成章的带走了珠宝。 何真不甘心就这样眼睁睁的看着自己的囊中之物被他人夺走，于是再次来到了醉仙坊，勤亲王派出了青楼女子翠红（惠英红 饰）同何真周旋，将后者耍的团团转。</p>

安撫使王良佐奉旨護送日月神珠往番邦招安, 旋風寨寨主毒旋風與弟毒蠍子攔路劫寶, 得手後發現神珠已失, 遂押佐回寨拷問. 佐女小蝶願入虎穴救父, 周知府選了四名死囚薛永章、田大松、吳子飛、及汪奇湖助蝶. 蝶等途中與風手下雲中龍、中豹兄弟衝突, 松、飛、湖乘亂逃走, 為章所截, 四人折返合力除去雲氏兄弟. 湖施「壁虎功」爬上峭壁, 與嘍囉血戰而死; 松欲逃走, 遇上風兄弟, 死前助蝶調開二人. 飛領蝶與佐相見, 佐突取蝶腰間匕首剖腹, 神珠隨血流出. 章殺蠍後被飛誤會變節, 不得已殺死飛, 最後與風同歸於盡, 餘下蝶淒然而返.

张七郎（凌云 饰）和他的阴阳刀曾经在江湖上叱咤风云，令敌人们闻风丧胆，但如今，厌倦了江湖纷争的张七郎隐退山林，隐姓埋名在邯郸县做了一名普通得不能再普通的轿夫。虽然退出了江湖，但张七郎的身上却依然有着行侠仗义之心气，某日，遇见了不平之事的张七郎拔刀相助，却意外惹恼了邪恶的鬼头党，他的妻儿更是因此而命丧黄泉。 悲愤交加的张七郎发誓要找鬼头党报仇，之后偶然结识了卢化（井淼 饰）和他的女儿银赛儿（井莉 饰），彼此之间结下了深厚的友谊。然而，鬼头党的出现使得卢化失去了他的亲人们，张七郎将这一切都看在眼里，记在心底。他同鬼头党头目（林蛟 饰）之间的一场恶战在所难免。